P2P Kredite mit Rückkaufgarantie: Werbung ohne Mehrwert?

Zuletzt aktualisiert am 20 Februar 2021 von Silke

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P2P Plattformen Rückkaufgarantie - ein Mehrwert?

Du hast Dich intensiv mit P2P Krediten als Anlageklasse auseinandergesetzt, verschiedene Bücher gelesen und Dich auf den ersten P2P Plattformen angemeldet, aber eine Frage bleibt. Kann ich mich auf die Rückkaufgarantie verlassen, mit der so viele Plattformen werben?

Sind Deine Zweifel berechtigt? Eine Garantie ist doch immerhin ein verbindliches Versprechen? Schauen wir uns zusammen an, wie eine Rückkaufgarantie funktioniert und klären abschließend, ob eine Rückkaufgarantie mehr als nur ein bloßes Werbeversprechen ist.

Rückkaufgarantie einfach erklärt

Bei der Rückkaufgarantie verpflichtet sich ein Kreditunternehmen dazu, einen Kredit zurück zu nehmen, wenn der Kreditnehmer seine Kreditzahlungen nicht fristgemäß leistet (Zahlungsverzug). Das Kreditunternehmen gibt den Investoren nicht nur ihr eingesetztes Kapital wieder, sondern zahlt ihnen auch die entgangenen Zinsen aus. Typischerweise werden Kredite zurückgekauft, nach dem sie 60 Tage im Verzug sind.

Dir ist sicher schon aufgefallen, dass die Rückkaufgarantie nicht auf allen Plattformen beworben wird. Die Rückkaufgarantie wird nur auf P2P Plattformen angeboten, die als Marktplatz Kredite zwischen Investoren und Darlehensanbahnern (Kreditunternehmen) vermitteln.

In diesem Zusammenhang ist es wichtig, dass Du Dir klar machst, dass nicht die Plattformen die Garantie aussprechen. Die Rückkaufgarantie wird von den Darlehensanbahnern versprochen.

Auf den ersten Blick ist die Rückkaufgarantie für alle Beteiligten eine gute Sache. Investoren müssen sich nicht mit lästigen Krediten rumplagen, sie werden sowieso immer garantiert bezahlt. Das schafft ein Gefühl von Sicherheit, was weitere Investoren auf die Plattform zieht, worüber sich die Betreiber der Plattform freuen.

Selbst die Darlehensanbahner haben was von der Rückkaufgarantie. Denn nachdem sie einen Kredit zurück gekauft haben, können sie bei der Eintreibung der ausstehenden Zahlungen weitere Gebühren während des Inkassoverfahrens verdienen.

Wie wird die Rückkaufgarantie finanziert?

Die Kosten für Rückkaufgarantie werden von den Investoren (indirekt) finanziert.

Vergibt zum Beispiel ein Darlehensanbahner einen Kredit mit einem Zins von 20 %, so wird er danach sehr häufig mit dem halben Zins auf der Plattform angeboten, in diesem Fall ca. 10 %.

Es gibt keine verlässlichen Zahlen, mit welchem Anteil des Zinses die Rückkaufgarantie finanziert wird. Schätzungen gehen davon aus, dass zwischen 10 % - 20 % des Zinses genutzt werden, um die Rückkaufgarantie zu finanzieren.

Das ist der (versteckte) Preis, den die Investoren zahlen, damit sie das Ausfallrisiko auf den Darlehensanbahner abwälzen können.

Das Risiko der Rückkaufgarantie

Wer sich näher mit der Rückkaufgarantie beschäftigt, wird sich sehr schnell fragen: Wo ist der Haken?

Allgemein gilt, dass eine Garantie nur so viel wert ist, wie die Zuverlässigkeit des Garantiegebers.

Das bedeutet in der Praxis, dass der Wert der Rückkaufgarantie von der Kreditwürdigkeit der Darlehensanbahner abhängt.

So sind die Garantien von einem Darlehensanbahner, der selbst droht insolvent zu werden, nicht viel Wert und sind fast mit einem leeren Versprechen gleichzusetzen.

Dieses Risiko ist leider mehrfach bereits eingetreten.

Kommt es zu einer Insolvenz des Darlehensanbahners, kannst Du davon ausgehen, dass es zu einem Totalverlust von Deinen Anlagen bei diesem Darlehensanbahner ankommt.

P2P Plattformen Totalverlust trotz Rückkaufgarantie

Die Plattformen werden sich bemühen, dass Du wenigstens ein wenig Geld wieder siehst, indem sie mit den Darlehenensanbahner verhandeln und sogar gerichtlich gegen sie vorgehen. Die Verfahren aus der Vergangenheit haben aber gezeigt, dass sie langwierig sind und Investoren keine zu hohen Erwartungen haben sollten, dass sie ihr Geld wiedersehen.

Rückkaufgarantie auf Mintos

Mintos ist zum aktuellen Stand die größte P2P Plattform in Europa (Januar 2021). In den letzten Jahren konnte Mintos alle anderen Plattformen mit seinem rasanten Wachstum in den Schatten stellen.

Mintos verfolgt das P2P Marktplatz Geschäftsmodell. Die Plattform vermittelt Kredite nicht direkt, sondern vermittelt Kredite zwischen Darlehensanbahnern und Investoren.

Auf Mintos werden die meisten Kredite (mehr als 90 %) mit Rückkaufgarantien vermittelt. Investoren können gezielt nur in Kredite mit Rückkaufgarantien investieren.

Erfahrungen mit der Rückkaufgarantie auf Mintos

Als größte europäische Plattform eignet sich Mintos sehr gut für einen Blick in die Vergangenheit.

Leider kam es auf Mintos im Vergleich zu anderen Plattformen relativ häufig zu Pleiten von Darlehensanbahnern. Der Vergleich hinkt aber, denn je größer die Plattform ist, desto mehr Darlehensanbahner vergeben Kredite auf der Plattform. Je mehr Darlehensanbahner auf der Plattform sind, desto größer ist auch die Wahrscheinlichkeit einer Pleite. Daher können wir nicht feststellen, dass es auf Mintos mehr oder wenigere Pleiten von Darlehensanbahnern gibt, als auf anderen vergleichbaren Plattformen.

Zu den bekanntesten Pleiten auf Mintos gehören die der Darlehensanbahner: Eurocent (2017) und Aforti Finance (2019).

Pleite von Aforti Finance

Erste Schwierigkeiten mit dem Darlehensanbahner Aforti Finance aus Polen kündigten sich Anfang 2019 an. Mintos teilte auf seinem Blog mit, dass sich die Plattform mit Aforti darauf geeinigt hat, dass Aforti die Vermittlung von neuen Krediten auf der Plattform aussetzt.

In der Folge stufte Mintos auch das Rating von Aforti (Maßstab für die Kreditwürdigkeit des Darlehensanbahners) herab. Einige Investoren kritisierten, dass die Herabstufung des Ratings nicht zeitgleich erfolgte mit der Meldung, dass die Ausgabe von neuen Krediten pausiert wird.

Im August 2019 informierte Mintos die Investoren darüber, dass Aforti seinen Zahlungen nicht nachkommt. Danach wurde Aforti von der Plattform ausgeschlossen. Aforti nahm zwar im September die Zahlungen wieder auf, stellte sie aber im Dezember wieder ein.

Laut Mintos wird weiterhin mit Aforti verhandelt. Die Investoren warten auf ihr Geld und wir müssen davon ausgehen, dass sie große Teile davon nicht wiedersehen werden.

Fazit

Wir wollten klären, ob P2P Kredite mit Rückkaufgarantie Investoren einen echten Mehrwert bringen.

Eine Rückkaufgarantie bringten Investoren einen Mehrwert, da sie das Kreditausfallrisiko auf den Darlehensanbahner abwälzen können. Investoren müssen sich nicht um die Eintreibung von verzögerten Kreditzahlungen kümmern.

Aber, wir sind der Meinung, dass der bloße Begriff ein falsches Gefühl der Sicherheit den Investoren vermittelt. Es sollte ein anderer, passender Begriff gewählt werden, der den eigentlichen Vorgang hinter der Rückkaufgarantie beschreibt. Zudem sollte er transparent beschreiben, dass das Risiko nur auf den Darlehensanbahner übergeht.

Genauso wie Kreditausfälle bei P2P Krediten dazu gehören, gehören die Pleiten von Darlehensanbahner auch dazu.

In keinem Fall solltest Du Dich daher auf die Rückkaufgarantien der Darlehensanbahner verlassen.

Vielmehr empfehlen wir Dir Deine Geldanlagen in P2P Kredite über möglichst viele Kredite und möglichst viele Darlehensanbahner zu streuen.