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Was sind Deka Fonds? Was wir von den Fonds halten

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Reza Machdi-Ghazvini, CAIA

Deka Investments ist die Fondsgesellschaft der Sparkassen.

Daher werden Deka Fonds hauptsächlich von Sparkassen für Sparkassenkunden angeboten.

Es gibt viele verschiedene Deka Fonds, dazu gehören: Aktien-, Renten-, Misch- und Immobilienfonds, aber auch nachhaltige Fonds.

Fonds, nicht nur Deka Fonds, wurden in der Vergangenheit häufig kritisiert aus zwei Gründen:

  • Teure laufende Kosten

  • Keinen Mehrwert, da sie ihren Referenzindex (Benchmark) nicht schlagen

Während immer mal wieder Fondsanbieter für diese Gründe in der Kritik standen, wurde gerade die Deka besonders häufig kritisiert. Hier sind 3 Beispiele aus der Presse:

Wie du siehst, fällt die Kritik noch nicht mal verhalten aus, eher vernichtend.

In diesem Artikel erfährst du daher Folgendes über Deka Fonds:

Hand setzt Sterne um Deka Fonds zu bewerten

Ab wann kann ein Fonds als lohnenswert bezeichnet werden?

Ein aktiv verwaltetet Fonds lohnt sich für Anleger nur dann, wenn er nachhaltig und dauerhaft seinen Referenzindex schlägt.

Falls ein Fonds dieses Ziel verfehlt, so könntest du als Anleger genauso gut einen ETF kaufen, der einfach dem Referenzindex folgt.

Besonders nachteilig wird es aber für dich als Anleger, falls der Fonds sogar schlechter als der Referenzindex abschneidet.

Denn dann stellt sich die Frage, wofür du überhaupt Gebühren bezahlst.

Sind Mischfonds der Deka zu empfehlen?

Besonders häufig werden Kunden von Sparkassen Deka Mischfonds angeboten.

Bei diesen Fonds legt das Fondsmanagement fest, welcher Anteil eher in riskantere Anlageklassen oder konservative Anlageklassen angelegt wird.

Als Anleger musst du dir keine Gedanken machen, welchen Anteil deiner Ersparnisse du in Aktien oder andere riskantere Anlageklassen anlegen möchtest.

Zu den größten Mischfonds, die von der Deka gehören, zählen zum aktuellen Stand (November 2021) folgende Fonds:

Die Mischfonds unterscheiden sich hauptsächlich durch ihre Aktienquote, die je nach Fonds bei maximal 60 % (ausgewogen), 40 % (moderat) oder 20 % (konservativ) liegen kann.

In den jeweiligen Factsheets lassen sich auch die laufenden Kosten (Total Expense Ratios) finden, die beim ausgewogenen Fonds bei 1,81 % p.a., beim moderaten Fonds bei 1,52 % p.a. und beim konservativen Fonds bei 1,20 % p.a. liegen.

Das bedeutet, jeder Fonds muss mindestens bereits eine Rendite von mehr als 1 % p.a. im Jahr erzielen, bevor für die Anleger etwas übrig bleibt.

Da es sich bei den Fonds um Mischfonds handelt, wird auf einen Referenzindex (Benchmark) verzichtet.

"...Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation nicht mit einem Index vergleichbar ist."

Das ist praktisch für die Deka, denn somit kann sie die Diskussion, dass der Fonds seinen Referenzindex nicht schlägt, von Anfang an vermeiden.

Tatsächlich ist es aber sogar sehr leicht möglich einen Referenzindex für die Fonds zu bilden, zumindest nach unserer Meinung.

Hierfür nehmen wir uns die folgenden zwei ETFs:

Wir bauen die Deka Fonds nach und verwenden hierfür zwei ETFs. Einen riskanteren ETF (Aktien) und einen konservativeren (Renten).

Der iShares Core MSCI World UCITS ETF konnte in den letzten 3 Jahren eine Rendite von 65,45 % erzielen und der iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF eine Rendite von 13,78 % (kumulierte Renditen, per 31.10.2021).

Jetzt nehmen wir an, dass wir in den Aktien-ETF zum gleichen maximalen Anteil investiert hätten, wie die Deka Fonds.

Im Unterschied zu den Deka Fonds hätten wir auf ein aktives Management verzichtet. Wir hätten das Geld einmal angelegt und einfach liegen gelassen.

Folgende Renditen hätten wir über 3 Jahre erzielt:

  • 60 % Aktienquote / 40 % Rentenquote: 44,78 %

  • 40 % Aktienquote / 60 % Rentenquote: 34,45 %

  • 20 % Aktienquote / 80 % Rentenquote: 24,11 %

Im direkten Vergleich schneiden die Mischfonds der Deka nicht nur leicht schlechter ab, sondern wesentlich schlechter.

So konnte etwa der Deka-BasisAnlage Fonds innerhalb der Vergleichsperiode (31.10.2018 - 31.10.2021) noch nicht mal temporär eine höhere Rendite als 20 % erreichen.

Und wir haben noch nicht einmal den Ausgabeaufschlag von 4 % berücksichtigt.

Fazit: Sind Deka Fonds so schlecht wie ihr Ruf?

Wir haben uns an der Stelle exemplarisch die größten Mischfonds der Deka herausgesucht, um die typischen Kritikpunkte an den Deka Fonds zu untersuchen.

Tatsächlich hat sich gezeigt, dass an der weitverbreiteten Kritik etwas dran ist.

Das bedeutet aber nicht, dass alle Fonds der Deka grundsätzlich schlecht sind.

Viele mehr solltest du dir die angebotenen Fonds im Detail anschauen und kritisch hinterfragen.

Interessierst du dich für Fonds?

Alles, was du über Fonds wissen solltest, erfährst du in unserem Fonds Ratgeber.

Und weitere Informationen zu Exchange Traded Funds findest du in unserem ETF Ratgeber.